O conselho do eBay recusou, nesta terça-feira (12), uma oferta de aquisição no valor de US$ 56 bilhões apresentada pela varejista de videogames GameStop, informou a empresa de comércio eletrônico à imprensa. A rejeição foi justificada por dúvidas sobre a viabilidade do financiamento da operação.
A proposta, que combinava pagamento em dinheiro e ações, havia sido considerada arrojada pelo mercado dada a discrepância entre os valores de mercado das duas companhias: o valor da eBay é cerca de quatro vezes maior que o da GameStop, situação incomum em operações desse porte.
Paul Pressler, presidente do conselho do eBay, declarou que a diretoria avaliou a oferta e concluiu que ela não era convincente nem atraente para a empresa. Pressler afirmou ainda que o conselho confia na atual equipe de gestão para manter o crescimento sustentável do eBay.
Apesar da recusa formal, o CEO da GameStop, Ryan Cohen, indicou que pode levar a proposta diretamente aos acionistas do eBay, abrindo caminho para uma tentativa mais agressiva de aquisição. Analistas e investidores já demonstravam ceticismo em relação ao acordo, e as ações do eBay continuam cotadas abaixo do preço proposto pela GameStop, o que reforça dúvidas do mercado sobre a probabilidade de fechamento do negócio.
A reação também foi negativa entre alguns investidores da GameStop: Michael Burry, conhecido por seu papel retratado no filme “The Big Short”, vendeu toda a participação que mantinha na empresa após o anúncio da oferta, criticando a estratégia e apontando riscos como aumento do endividamento e possível diluição dos acionistas.
A oferta apresentada no início do mês avaliava o eBay em aproximadamente US$ 56 bilhões. Antes da proposta, a GameStop já vinha adquirindo ações da companhia e chegou a acumular quase 5% do capital, incluindo exposição via derivativos. Em entrevistas, Cohen afirmou ver potencial para transformar o eBay em uma empresa avaliada em “centenas de bilhões de dólares” e capaz de disputar diretamente com a Amazon.
O plano de Cohen para a aquisição incluía cortes de cerca de US$ 2 bilhões em custos anuais já no primeiro ano após a compra, além de utilizar a rede de cerca de 1.600 lojas físicas da GameStop nos Estados Unidos como pontos de retirada, envio e autenticação, integrando operações online e presenciais. Para financiar a transação, a GameStop afirmou que poderia levantar até US$ 20 bilhões em dívidas com apoio do TD Securities e também emitir novas ações.
Por ora, com a recusa do conselho do eBay, a proposta segue sem avanço formal, e o cenário para qualquer novo movimento dependerá das ações futuras da GameStop e da resposta dos acionistas do eBay.
Com informações de G1
